Oblivion continua a tradição da série The Elder Scrolls possibilitando ao jogador explorar qualquer lugar do mundo a qualquer momento, incluindo a possibilidade de ignorar o objetivo principal por um período de tempo ou indefinidamente. O jogador pode fazer missões secundárias, interagir com NPCs, desenvolver seu personagem, e viajar a qualquer lugar de Cyrodiil, a província fictícia onde se passa o jogo. O jogo não termina, e o jogador pode escolher continuar explorando o mundo e fazendo outras tarefas mesmo após o término da missão principal. A jogabilidade possui um sistema de "viagem rápida", que possibilita ao jogador viajar a qualquer lugar do jogo que já foi explorado (excluindo as cidades principais, que são disponíveis para viagem desde o começo do jogo).